सक्रिय बनाम निष्क्रिय निवेश

सक्रिय बनाम निष्क्रिय निवेश के बीच अंतर

सक्रिय बनाम निष्क्रिय निवेश, निवेश पोर्टफोलियो बनाने के दौरान सामने आने वाले सबसे प्रमुख मुद्दों में से एक निवेश चुनते समय उपयोग की जाने वाली रणनीति है: सक्रिय निवेश या निष्क्रिय निवेश का उपयोग करना है या नहीं। सक्रिय निवेश में निवेश दृष्टिकोण में अधिक आक्रामक होना शामिल है और इसलिए निष्क्रिय निवेश की तुलना में उच्च रिटर्न प्राप्त करना होगा। हालांकि सक्रिय निवेश के लिए यह अधिक तार्किक प्रतीत हो सकता है, पिछले दशक में बाद की रणनीति की बढ़ती लोकप्रियता के प्रमाण के रूप में निष्क्रिय निवेश में योग्यताएं हैं।

निष्क्रिय निवेश, व्यक्तिगत निवेश के मूल्य के स्वतंत्र मूल्यांकन के आधार पर निवेश का चयन किया जाता है और एक निवेशक हमेशा अल्पकालिक मूल्य में उतार-चढ़ाव की तलाश में रहता है। इसमें व्यापक मौलिक और / या तकनीकी विश्लेषण और सूक्ष्म और व्यापक आर्थिक कारक शामिल हैंनिवेश को प्रभावित करने पर बारीकी से निगरानी की जाती है। सक्रिय निवेश का उद्देश्य बाजार से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। स्पेक्ट्रम के चरम छोर पर, आपको हेज फंड मिलेगा जो बहुत आक्रामक निवेश शुरू करते हैं जिसमें लीवरेज के उच्च स्तर शामिल होते हैं और बेंचमार्क प्रदर्शन का पालन करने के बजाय पूर्ण रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करते हैं। जाहिर है, इसमें उच्च जोखिम शामिल है क्योंकि हमेशा संभावना है कि निवेशक / फंड प्रबंधक का दृष्टिकोण पूरा नहीं होगा। सही समय पर सही स्टॉक चुनने के लिए आपको बहुत अच्छा होना चाहिए। साथ ही, सर्वोत्तम निवेश और उच्च स्तर की विशेषज्ञता और जोखिम लेने वाले दृष्टिकोण को ट्रैक करने में काफी समय लगता है।

निष्क्रिय निवेश व्यापक बाजार प्रदर्शन से मेल खाने के उद्देश्य से एक अधिक संतुलित निवेश दृष्टिकोण है। निष्क्रिय निवेश में दीर्घकालिक फोकस होता है और अल्पकालिक बाजार अप और डाउन को अनदेखा करता है। एक निष्क्रिय निवेशक ट्रैक किए गए इंडेक्स में मिलान करने वाली संरचना में बदलाव के जवाब में अपने पोर्टफोलियो में खरीदारी और बिक्री गतिविधियों को सीमित करता है । इस प्रकार निवेश के लिए एक अधिक लागत प्रभावी तरीका है और कीमत में अल्पावधि प्रलोभन या झटके से बचाता है। निष्क्रिय निवेश का एक अच्छा उदाहरण एक इंडेक्स फंड खरीद रहा है जिसमें फंड मैनेजर फंड द्वारा ट्रैक किए गए इंडेक्स की बदलती संरचना के आधार पर होल्डिंग्स को स्विच करता है। फंड पूर्ण रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय इंडेक्स रिटर्न से मेल खाता है।

सक्रिय बनाम निष्क्रिय निवेश इन्फोग्राफिक्स

सक्रिय बनाम निष्क्रिय निवेश के बीच शीर्ष 10 अंतर नीचे दिया गया है

सक्रिय बनाम निष्क्रिय निवेश के बीच महत्वपूर्ण अंतर

सक्रिय बनाम निष्क्रिय निवेश दोनों बाजार में लोकप्रिय विकल्प हैं; आइए सक्रिय और निष्क्रिय निवेश के बीच कुछ प्रमुख अंतरों पर चर्चा करें:

• सक्रिय निवेश व्यापक बाजार सूचकांक को हरा करने के उद्देश्य से निवेश चुनते समय व्यापक अनुसंधान शामिल एक निवेश दृष्टिकोण है।निष्क्रिय निवेश एक निवेश दृष्टिकोण है जो व्यापक निवेश (चयनित सूचकांक) प्रदर्शन से मेल खाने के उद्देश्य से व्यापक बाजार सूचकांक (चयनित) का गठन करने वाले सभी निवेशों को चुनता है
• सक्रिय निवेश में निवेश लेने के लिए मौलिक / तकनीकी विश्लेषण शामिल है।निष्क्रिय निवेश में बाजार सूचकांक की संरचना के आधार पर निवेश करना शामिल है जो तुलनात्मक रूप से निवेश के लिए कम जोखिम भरा दृष्टिकोण है
• सक्रिय निवेशक बाजारों को अक्षम मानते हैं और अल्पकालिक मूल्य में उतार-चढ़ाव का लाभ उठाने में अधिक रुचि रखते हैं, जबकि निष्क्रिय निवेशक बाजारों को कुशल मानते हैं, इसलिए वेअल्पकालिक उतार-चढ़ाव को अनदेखा करते हैं और दीर्घकालिक खरीद और पकड़ रणनीति रखते हैं।
• सक्रिय निवेश में लगातार खरीदारी और बिक्री गतिविधियों के कारण लेनदेन की एक बड़ी मात्रा शामिल होती है, इसलिए ऑपरेटिंग लागत और पूंजीगत लाभ कर अधिक होते हैं।निष्क्रिय निवेश में तुलनात्मक रूप से कम मात्रा में लेनदेन शामिल है, इसलिए अधिक कर कुशल है और इसमें कम परिचालन लागत शामिल है
• सक्रिय निवेश में हेजिंग / अटकलें, आर्बिट्रेज इत्यादि के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करके, निवेश के लिए धन उधार लेने, निवेश करने के लिए धन उधार लेने वाली रणनीतियों की एक श्रृंखला शामिल हो सकती है। निष्क्रिय निवेश के लिए बेंचमार्क रिटर्न से मेल खाते समय रणनीतियों के सीमित उपयोग की आवश्यकता होती है

सक्रिय बनाम निष्क्रिय निवेश के बीच प्रमुख तुलना में प्रमुख

सक्रिय बनाम निष्क्रिय निवेश के बीच कुछ तुलना यहां दी गई है –

सक्रिय बनाम निष्क्रिय निवेश के बीच तुलना का आधार	सक्रिय निवेश	निष्क्रिय निवेश
अर्थ	प्रत्येक निवेश के मूल्य के स्वतंत्र विश्लेषण के आधार पर निवेश	निवेशक पोर्टफोलियो का निर्माण बाजार पोर्टफोलियो से मेल खाता है
निवेश उद्देश्य	बाजार प्रदर्शन को हरा करने के लिए, पूर्ण रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करें	बाजार (ट्रैक किए गए इंडेक्स) प्रदर्शन से मेल खाने के लिए, रिश्तेदार रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करें
बाजार की निवेशक धारणा	आक्रामक बाजार अक्षम होने के लिए	भरोसेमंद बाजार कुशल होने के लिए
लेनदेन आवृत्ति	बहुत अधिक खरीद और बिक्री के साथ तुलनात्मक रूप से अधिक	तुलनात्मक रूप से कम, सूचकांक संरचना में परिवर्तनों के आधार पर होल्डिंग स्विचिंग
जोखिम-वापसी व्यापार बंद	उच्च रिटर्न लेकिन अधिक जोखिम भरा	कम रिटर्न लेकिन कम जोखिम भरा
लागत शामिल है	उच्च परिचालन लागत	तुलनात्मक रूप से कम परिचालन लागत, कर दक्षता
दीर्घकालिक बनाम अल्पकालिक	अल्पकालिक मूल्य में उतार-चढ़ाव का लाभ उठाता है	अल्पकालिक उतार-चढ़ाव, दीर्घकालिक निवेश फोकस को अनदेखा करता है
विशेषज्ञता की आवश्यकता है	मूल्य विसंगतियों, मध्यस्थ अवसरों, स्टॉक के मौलिक / तकनीकी मूल्यांकन की पहचान करने के लिए सुपीरियर कौशल की आवश्यकता है	कम शोध और विश्लेषण भागीदारी के कारण प्रबंधक द्वारा समय-समय पर निर्णय लेने की आवश्यकता होती है
पोर्टफोलियो संरचना	एक व्यापक बाजार सूचकांक की तुलना में कम प्रतिभूतियों के साथ अधिक केंद्रित पोर्टफोलियो	बाजार प्रदर्शन से मेल खाने के लिए आयोजित बाजार सूचकांक की सभी प्रतिभूतियां
निवेश में लचीलापन	अत्यधिक लचीलापन जैसे शॉर्टिंग, डेरिवेटिव्स, हेजिंग, लीवरेज, आर्बिट्रेज इत्यादि जैसी रणनीतियां शामिल हैं।	कम लचीलापन, रणनीति में इंडेक्स संरचना में बदलावों के आधार पर खरीदारी और बिक्री शामिल है, रणनीतियों के सीमित उपयोग के कारण बाजार अस्थिरता से ग्रस्त है

निष्कर्ष

इस सक्रिय बनाम निष्क्रिय निवेश लेख में, हमने देखा है कि सक्रिय निवेश में बाजार की तुलना में उच्च रिटर्न अर्जित करने की क्षमता है, लेकिन इसमें निवेश से अपेक्षाओं को साकार करने में अनिश्चितता के कारण उच्च जोखिम, कर और अनुसंधान के लिए समय शामिल है। इसके विपरीत, निष्क्रिय निवेश में कम लागत वाली एक्सपोजर और बाजार पोर्टफोलियो से मेल खाने में शामिल कम शोध के साथ इक्विटी जोखिम प्रीमियम लगातार कमाई करने की क्षमता है, लेकिन यह दृष्टिकोण बाजार की अक्षमता को अनदेखा करता है और इसलिए उच्च रिटर्न अर्जित करने और बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करने की संभावना है।

अधिकतर निवेशक दीर्घकालिक उद्देश्य के साथ निवेश करना पसंद करते हैं और उच्च लागत और उच्च जोखिम वाली भागीदारी के कारण बाजार को समय से बचने के लिए पसंद करते हैं। ये निवेशक केवल सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड को प्राथमिकता दे सकते हैं जब वे सक्रिय निवेश में निधि प्रबंधक की विशेषज्ञता के बारे में आश्वस्त हों। हालांकि, इतिहास से पता चलता है कि बहुत से सक्रिय निवेशक उच्च खर्च के लिए लेखांकन के बाद बाजार (या समकक्ष निष्क्रिय निवेश पोर्टफोलियो) को बेहतर प्रदर्शन करने में असफल रहे । निष्क्रिय निवेश की लोकप्रियता पिछले कुछ वर्षों में बढ़ी है।

यह देखा गया है कि सक्रिय निवेश में लगातार सफलता प्राप्त करना कुछ संपत्ति वर्गों जैसे कि बड़े-कैप स्टॉक के लिए मुश्किल है, इसलिए यह उन निवेशों में थोड़ा और निष्क्रिय होने का भुगतान करता है। छोटे निवेश के मामले में सक्रिय निवेश के अवसर अधिक हैं। फिर, बाजार तनाव के दौरान, सक्रिय रूप से निवेश किए गए फंडों में घाटे को कम करने के लिए अपने पोर्टफोलियो को समायोजित करने में अधिक लचीलापन होता है।

विभिन्न संपत्ति वर्गों और बाजार स्थितियों में सक्रिय बनाम निष्क्रिय निवेश दृष्टिकोण दोनों के मिश्रण के माध्यम से निवेशकों दोनों का सर्वोत्तम लाभ प्राप्त कर सकते हैं। सक्रिय बनाम निष्क्रिय निवेश का अनुपात उनके उद्देश्यों, निवेश समयरेखा, और जोखिम लेने की क्षमता पर निर्भर करेगा।

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