डिविडेंड बनाम ग्रोथ के बीच अंतर
डिविडेंड बनाम ग्रोथ स्टॉक के बीच का अंतर प्रबंधन द्वारा किए गए निर्णयों के कारण उत्पन्न होता है। जब कंपनी लाभ कमाती है तो उसके पास दो विकल्प होते हैं, या तो उसे डिविडेंड के रूप में निवेशकों को लौटाएं और दूसरा यह है कि कंपनी में वापस निवेश करें।
कंपनी जो यह मानती है कि वे अन्य निवेशों में जो मिल सकता है उसकी तुलना में कंपनी में निवेश करके उच्च रिटर्न उत्पन्न करेंगे जो डिविडेंड का भुगतान नहीं करते हैं। ऐसी कंपनियां भी हैं जिन्होंने अभी शुरुआत की है और आगे विस्तार और अवसरों की गुंजाइश है। दूसरी ओर, डिविडेंड देने वाली कंपनियां परिपक्व और स्थिर हैं और उनका मानना है कि भविष्य की वृद्धि सीमित है, इसलिए वे निवेशकों को भुगतान करते हैं और निवेश करने के अवसर पाते हैं।
इन मतभेदों के कारण, इन दोनों प्रकार की कंपनियां विभिन्न प्रकार के निवेशकों को आकर्षित करती हैं जिनके निवेश के अलग-अलग उद्देश्य होते हैं। निवेशकों को जोखिम क्षमताओं के आधार पर विभेदित किया जाता है जोखिम की मांग, जोखिम-तटस्थ और जोखिम की संभावना। जोखिम उठाने वाले निवेशक विकास कंपनियों के लिए चुनते हैं जबकि जोखिम वाले निवेशक एक डिविडेंड शेयर के लिए चुनते हैं। जोखिम-तटस्थ निवेशकों के पास एक पोर्टफोलियो हो सकता है जो केवल डिविडेंड स्टॉक या केवल विकास स्टॉक से युक्त दोनों के पोर्टफोलियो का एक संयोजन है।
डिविडेंड बनाम ग्रोथ (इन्फोग्राफिक्स) के बीच हेड टू हेड तुलना
नीचे डिविडेंड बनाम ग्रोथ के बीच शीर्ष 9 अंतर है
डिविडेंड बनाम ग्रोथ के बीच मुख्य अंतर
दोनों डिविडेंड बनाम ग्रोथ बाजार में लोकप्रिय विकल्प हैं; आइए हम डिविडेंड बनाम ग्रोथ के बीच कुछ प्रमुख अंतर पर चर्चा करें।
- यदि कंपनी डिविडेंड या वृद्धि का वर्गीकरण करती है, तो यह निर्धारित किया जाता है कि वह मुनाफे का इलाज किस तरह करती है। जो कंपनियां अपने परिचालन या विस्तार में लाभ वापस निवेश करती हैं, उन्हें विकास कंपनियां माना जाता है। दूसरी तरफ जो कंपनियां अपने निवेशकों को अपने परिचालन में निवेश करने के बजाय डिविडेंड का भुगतान करती हैं, उन्हें डिविडेंड देने वाली कंपनियां माना जाता है।
- डिविडेंड शेयरों में स्थिरता और निरंतर नकदी प्रवाह की पेशकश की जाती है जबकि वृद्धि स्टॉक उच्च रिटर्न देते हैं और उन निवेशकों के लिए हैं जो युवा हैं और उन निवेशकों के लिए भी हैं जिन्हें तुरंत जरूरत नहीं है।
- जोखिम लेने वाले निवेशक आमतौर पर विकास शेयरों का चयन करते हैं क्योंकि इसमें उच्च अस्थिरता शामिल होती है और दूसरी ओर बाजार चक्र होने का खतरा होता है। जोखिम से बचने वाले निवेशक डिविडेंड-भुगतान वाले शेयरों का चयन करते हैं क्योंकि इन शेयरों में जोखिम सीमित होते हैं।
- डिविडेंड-भुगतान वाले स्टॉक आमतौर पर स्थापित व्यवसाय होते हैं जो अपने नकदी प्रवाह की भविष्यवाणी कर सकते हैं और अपने लाभ से निवेशकों को लौटाने वाले शेयर को भी बढ़ा सकते हैं। ग्रोथ स्टॉक कंपनियां आमतौर पर कम स्थापित होती हैं। वे कंपनी में सभी मुनाफे का निवेश करते हैं और अभी भी बढ़ते चरण में हैं।
- डिविडेंड स्टॉक में निवेश करने वाले निवेशक आमतौर पर ‘वैल्यू इनवेस्टिंग’ पद्धति के तहत आते हैं, जबकि पूंजी की प्रशंसा के लिए निवेश करने वाले निवेशक ‘ग्रोथ इनवेस्टमेंट’ के तहत आते हैं।
- डिविडेंड स्टॉक पूंजीगत लाभ के साथ-साथ डिविडेंड दोनों प्रदान करते हैं। ग्रोथ स्टॉक आमतौर पर डिविडेंड का भुगतान नहीं करते हैं और केवल पूंजीगत प्रशंसा होती है।
- डिविडेंड शेयर आमतौर पर बेअर बाजारों में भी प्रदर्शन करते हैं क्योंकि वे लगातार पूंजी भुगतान नहीं होने पर भी डिविडेंड का भुगतान करते हैं। ग्रोथ स्टॉक बेअर बाजारों में खराब प्रदर्शन करते हैं क्योंकि स्टॉक मूल्य नीचे गिरता है और निवेशकों को डिविडेंड भी नहीं मिलता है।
- मूल्य निवेशक ऐसे शेयरों को देखते हैं जिनकी कीमत बाजार की आंतरिक कीमत से कम होती है। ग्रोथ निवेशक आमतौर पर आंतरिक मूल्य के बारे में परवाह नहीं करते हैं जब तक कि स्टॉक की कीमत बढ़ती रहती है।
- डिविडेंड यील्ड, पेआउट रेशियो रेशियो है जो डिविडेंड इन्वेस्टर्स आमतौर पर निवेश करने से पहले देखते हैं। ग्रोथ इन्वेस्टर्स पीई रेशियो, ईबीआईटीडीए ग्रोथ, पीएटी ग्रोथ को देखने से पहले निवेश करते हैं, ये दोनों अनुपात, हालांकि, कंपनियों के प्रदर्शन को साथियों के लिए देखते हैं।
- भारतीय बाजार में उच्च डिविडेंड देने वाली कंपनियों के उदाहरण वेदांत, इन्फोसिस हैं जबकि विकास कंपनियां आयशर मोटर्स, हिंदुस्तान यूनिलीवर आदि हैं।
डिविडेंड बनाम ग्रोथ तुलना तालिका
नीचे डिविडेंड बनाम ग्रोथ के बीच 9 सबसे ऊपरी तुलना है।
| डिविडेंड बनाम ग्रोथ के बीच तुलना का आधार | डिविडेंड स्टॉक | ग्रोथ स्टॉक |
| प्रस्ताव | डिविडेंड स्टॉक स्थिरता और निरंतर नकदी प्रवाह प्रदान करते हैं। | ग्रोथ स्टॉक उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं और आमतौर पर उन निवेशकों के लिए होते हैं जिन्हें वर्तमान में पैसे की आवश्यकता नहीं होती है। |
| जोखिम / अस्थिरता | डिविडेंड स्टॉक कम अस्थिर हैं और उन निवेशकों के लिए हैं जिनके पास जोखिम कम सहनशीलता है। | ग्रोथ स्टॉक बहुत अस्थिर है और बहुत जोखिम भरा है। वे उन निवेशकों के लिए हैं जो जोखिम लेने वाले हैं। |
| निवेशक | डिविडेंड स्टॉक में निवेश करने वाले निवेशक आमतौर पर ‘वैल्यू इनवेस्टिंग’ पद्धति के तहत आते हैं। | पूंजी वृद्धि के लिए निवेश करने वाले निवेशक ‘ग्रोथ इन्वेस्टमेंट’ के तहत आते हैं। |
| उल्टा | डिविडेंड शेयरों में उलट पूंजी की प्रशंसा और नकदी प्रवाह दोनों हैं। | ग्रोथ स्टॉक्स का उल्टा केवल पूंजीगत सराहना है। |
| कंपनियों के प्रकार | डिविडेंड-भुगतान वाले स्टॉक आमतौर पर स्थापित व्यवसाय होते हैं जो अपने नकदी प्रवाह की भविष्यवाणी कर सकते हैं और अपने लाभ से निवेशकों को लौटाने वाले शेयर को भी बढ़ा सकते हैं। | ग्रोथ स्टॉक कंपनियां आमतौर पर कम स्थापित होती हैं। वे कंपनी में सभी मुनाफे का निवेश करते हैं और अभी भी बढ़ते चरण में हैं। |
| बेअर बाजार में प्रदर्शन | डिविडेंड शेयर आमतौर पर बेअर बाजारों में भी प्रदर्शन करते हैं क्योंकि वे लगातार पूंजी भुगतान नहीं होने पर भी डिविडेंड का भुगतान करते हैं। | ग्रोथ स्टॉक बेअर बाजारों में खराब प्रदर्शन करते हैं क्योंकि स्टॉक मूल्य नीचे गिरता है और निवेशकों को डिविडेंड भी नहीं मिलता है। |
| आंतरिक मूल्य | मूल्य निवेशक ऐसे शेयरों को देखते हैं जिनकी कीमत बाजार की आंतरिक कीमत से कम होती है। | ग्रोथ निवेशक आमतौर पर आंतरिक मूल्य के बारे में परवाह नहीं करते हैं जब तक कि स्टॉक की कीमत बढ़ती रहती है। |
| अनुपात | डिविडेंड यील्ड, पेआउट अनुपात अनुपात हैं जो निवेशकों को देखेंगे। | इसे ग्रोथ स्टॉक मानते हुए कमाई अधिक होती है, और इसलिए ये कंपनियां उच्च पीई अनुपात पर व्यापार करती हैं। |
| उदाहरण | वेदांत, इंफोसिस। | हिंदुस्तान यूनिलीवर, आयशर मोटर्स। |
निष्कर्ष – डिविडेंड बनाम ग्रोथ
स्टॉक का प्रकार का चयन निवेश शैली, आयु समूह, लक्ष्य और आय पर निर्भर करता है। एक युवा निवेशक अपने अधिकांश धन को उच्च वृद्धि वाले शेयरों में निवेश कर सकता है क्योंकि एक युवा निवेशक का लंबा कैरियर है और बाजार में उतार-चढ़ाव से उबरने के लिए लंबा समय है। यदि निवेशक अपने करियर की शुरुआत में एक अच्छा पोर्टफोलियो विकसित करता है, तो पुराने होने पर पोर्टफोलियो के आकार पर इसका घातीय प्रभाव पड़ेगा। जैसा कि निवेशक बूढ़ा होता है, वह बाजार में उथल-पुथल के मामले में वृद्धि को कम करने के लिए विकास पोर्टफोलियो को स्थिर डिविडेंड पोर्टफोलियो में स्थानांतरित कर सकता है।
हालांकि, ये निवेश के लिए निश्चित मंत्र नहीं हैं। एक निवेशक के पास डिविडेंड बनाम ग्रोथ स्टॉक दोनों का संयोजन हो सकता है, भले ही वह युवा हो या बहुत कम उम्र में निवेशक के पास पोर्टफोलियो हो सकता है जिसमें केवल ग्रोथ स्टॉक शामिल हो। इस प्रकार का पोर्टफोलियो निवेशक के प्रकार और उसके उद्देश्यों और आय पर निर्भर करता है।
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यह डिविडेंड बनाम ग्रोथ के बीच शीर्ष अंतर के लिए एक मार्गदर्शक रहा है। यहां हम इन्फोग्राफिक्स और तुलना तालिका के साथ डिविडेंड स्टॉक बनाम ग्रोथ स्टॉक प्रमुख अंतरों पर भी चर्चा करते हैं। अधिक जानने के लिए आपको निम्नलिखित लेखों पर भी नज़र डालनी चाहिए।
