Updated February 9, 2023
ऑप्शन बनाम वारंट के बीच अंतर
“ऑप्शन” व्युत्पन्न उत्पाद हैं जो खरीदार को अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए एक निर्दिष्ट तारीख (जिसे स्ट्राइक मूल्य भी कहा जाता है) पर या उससे पहले किसी कार्रवाई के लिए (कार्रवाई या बिक्री ) का उपयोग करने का अधिकार देता है , और इसके लिए एक दायित्व एक बार जब खरीदार अपना अधिकार इस्तेमाल करता है तो लेनदेन को पूरा करने के लिए विक्रेता।
ऑप्शन के 2 मूल प्रकार हैं – कॉल और पुट।
एक “कॉल” ऑप्शन खरीदार को किसी विशेष तारीख पर किसी विशेष हड़ताल पर अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने के लिए अधिकार (और दायित्व नहीं) देता है।
एक “पुट” ऑप्शन खरीदार को किसी विशेष तारीख पर किसी विशेष स्ट्राइक पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने का अधिकार (और दायित्व नहीं) देता है।
ऑप्शन की परिपक्वता पर परिसंपत्ति के तत्कालीन वर्तमान स्थान मूल्य के आधार पर, खरीदार निर्णय ले सकता है कि लाभ का उपयोग करने के लिए ऑप्शन का प्रयोग करना है या नहीं (या नुकसान को सीमित करना)।
“वारंट्स” व्युत्पन्न उत्पाद भी हैं, जो खरीदार को ऐसे वारंट की समाप्ति से पहले की तारीख पर निर्दिष्ट मूल्य पर, वारंट जारी करने वाली कंपनी के शेयर खरीदने या बेचने की अनुमति देते हैं। वे ऑप्शन के समान हैं, 2 मूल प्रकार “कॉल करने योग्य” और “पुत्टबल” वारंट के साथ।
ऑप्शन बनाम वारंट इंफोग्राफिक्स
ऑप्शन बनाम वारंट के बीच शीर्ष 8 अंतर नीचे दिया गया है
ऑप्शन बनाम वारंट के बीच महत्वपूर्ण अंतर
ऑप्शन बनाम वारंट दोनों बाजार में लोकप्रिय ऑप्शन हैं; आइए ऑप्शन और वारंट के बीच कुछ प्रमुख अंतरों पर चर्चा करें:
- ऑप्शन बनाम वारंट उत्पादों दोनों खरीदार को एक निश्चित कीमत पर भविष्य की तारीख पर आवश्यक कार्रवाई (अंतर्निहित खरीदने या बेचने) का उपयोग करने का अधिकार देते हैं, हालांकि संबंधित उत्पाद की परिपक्वता तिथि से पहले।
- ऑप्शन बनाम वारंट, दोनों खरीदारों को विशेष अधिकार प्रदान करते हैं, वे खरीदार को लगाए गए प्रीमियम के साथ बेचे जाते हैं।प्रीमियम दोनों मामलों में बाजार में अंतर्निहित के मूल्य मूल्य और आंतरिक मूल्य के आधार पर निर्धारित किया जाता है।
- ऑप्शन बनाम वारंट उत्पादों दोनों क्रमशः निश्चित समाप्ति तिथि, अंतर्निहित के लिए एक निश्चित स्ट्राइक मूल्य है, और यदि खरीदार अपने अधिकार का प्रयोग करना चाहता है तो समान प्रक्रियाओं के साथ व्यापार किया जाता है।
- वारंट की कीमत, परिपक्वता के समय के साथ एक ऑप्शन की कीमत के समान बढ़ जाती है और परिपक्वता के करीब घट जाती है।इसके अलावा, यदि इन उत्पादों का परिपक्वता तिथि द्वारा उपयोग नहीं किया जाता है, तो वे खरीदार को संबंधित उत्पाद खरीदने के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम के बराबर हानि के साथ छोड़ देते हैं।
- ऑप्शन बनाम वारंट उत्पादों दोनों ही खरीदार को नुकसान के जोखिम को कम करने का इरादा रखते हैं, केवल उनके द्वारा भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित हैं, और यदि कोई बाजार अनुकूल है और खरीदार अपने अधिकारों का उपयोग करता है तो वे असीमित लाभ कमा सकते हैं।
- वारंट बनाम ऑप्शन, दोनों सुविधाओं का अभ्यास करने के लिए समय के साथ आते हैं; और इस प्रकार अमेरिकी शैली या यूरोपीय शैली होने के नाते।एक अमेरिकी शैली के साथ खरीदार परिपक्वता से पहले किसी भी समय अपना अधिकार इस्तेमाल कर सकता है, जबकि यूरोपीय शैली के साथ, वह इस तरह के उत्पाद की परिपक्वता पर ही अपना अधिकार कर सकता है।
- वारंट बनाम ऑप्शन दोनों उत्पाद विशेष अंतर्निहित के साथ डेरिवेटिव हैं, और उनकी अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के आधार पर मूल्य निर्धारण किया जाता है; इन दोनों को अंतर्निहित संपत्ति बेचने के लाभ के लिए बनाया गया है।
- दोनों खरीदार को अंतर्निहित खरीदने के बिना व्युत्पन्न (ऑप्शन या वारंट) खरीदने के लिए स्वतंत्रता देते हैं।खरीदार अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीद सकता है या नहीं खरीद सकता है और एक उपयुक्त ऑप्शन या वारंट खरीदने के साथ जोखिम को संभालने में सक्षम हो सकता है।
ऑप्शन बनाम वारंट के बीच हेड टू हेड तुलना
ऑप्शन बनाम वारंट के बीच सबसे शीर्ष की तुलना नीचे है
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ऑप्शन |
वारंट |
| ऑप्शन विनिमय-व्यापार वाले उत्पाद हैं। वे एक्सचेंज द्वारा विनियमित होते हैं, और विभिन्न विकल्पों की विशेषताओं को एक्सचेंज द्वारा भी तय किया जाता है। | वारंट आम तौर पर ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) उत्पाद होते हैं। कुछ कंपनियां उन्हें मार्केटिंग उद्देश्यों के लिए अंतर्निहित स्टॉक को प्रचारित करने के लिए एक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध कर सकती हैं, ज्यादातर ब्रोकिंग फर्मों द्वारा इसका कारोबार किया जाता है। |
| विकल्पों में अंतर्निहित उत्पादों जैसे बॉन्ड, इक्विटी, ब्याज दरें, मुद्रा या यहां तक कि कमोडिटी, और कभी-कभी द्वितीयक डेरिवेटिव अंतर्निहित होते हैं (जिस स्थिति में उन्हें स्वैपशन कहा जाता है)। | वारंटों को आम तौर पर कंपनी के शेयरों के रूप में अंडरलाइन करना पड़ता है जो वारंट जारी करता है। |
| किसी ऑप्शन का विक्रेता बाजार पर कोई भी पार्टी व्यापार हो सकता है, अनिवार्य रूप से अंतर्निहित सुरक्षा के जारीकर्ता की आवश्यकता नहीं है। | वारंट के मामले में, विक्रेता ही कंपनी है जो अंतर्निहित स्टॉक जारी करता है जो खरीदार भविष्य की तारीख पर खरीद सकता है। |
| चूंकि उत्पाद एक्सचेंज ट्रेडेड है, ऑप्शन की कीमत की खोज और ट्रैक किया जा सकता है। | वारंट की कीमत खोजना मुश्किल है क्योंकि यह एक ओटीसी उत्पाद है, और यह विक्रेता के विवेकाधिकार पर आधारित हो सकता है। |
| विकल्पों को कम समय के लिए कारोबार किया जा सकता है, क्योंकि वे बहुत अस्थिर उत्पाद हैं। | वारंट आमतौर पर लंबी अवधि (वर्षों में) के लिए कारोबार कर रहे हैं। |
| ऑप्शन मानकीकृत उत्पाद हैं क्योंकि वे एक्सचेंज ट्रेडेड हैं, और एक्सचेंज द्वारा विशेषताएं निर्धारित की जाती हैं। | वारंट मानकीकृत नहीं हैं – विशेषताएं जारीकर्ता या विक्रेता पर निर्भर करती हैं, और तदनुसार मुनाफा खरीदार द्वारा निर्धारित किया जाता है। |
| विक्रेता को ऑप्शन बेचकर अंतर्निहित बाजार का कोई इरादा नहीं है। यह सिर्फ अपने जोखिम, या अटकलें या यहां तक कि मध्यस्थता को संभालने के उद्देश्य से हो सकता है। | एक वारंट बेचने पर, जारी करने वाली कंपनी इसे अपने बॉन्ड को जारी कर सकती है या भविष्य में बाजारों में अंतर्निहित शेयर की बिक्री को प्रचारित कर सकती है। |
| विनिमय को आसानी से एक्सचेंज या ब्रोकर / मध्यस्थ पार्टी को भर्ती करके व्यापार किया जा सकता है। उन्हें हेजिंग जोखिम / अटकलें / मध्यस्थता के उद्देश्य से वॉल्यूम में कारोबार किया जा सकता है, और इससे अर्थव्यवस्था में एक बुलबुला भी हो सकता है। | वारंट जारी करना जारी करने वाली इकाई द्वारा बहुत अधिक नियंत्रित होता है और यह अनियंत्रित व्यापार का कारण नहीं बनता है। |
अंतिम विचार
विकल्पों या वारंटों में व्यापार निवेशकों द्वारा उचित और गहन विश्लेषण के साथ किया जाना चाहिए। ऐसे उत्पाद बाजार भावनाओं के साथ आगे बढ़ते हैं और इसलिए नियमित रूप से ट्रैक होने की आवश्यकता होती है। चूंकि प्रत्येक उत्पाद की अपनी योग्यता और दोष होता है, इसलिए उन्हें ध्यान से अध्ययन करने और फिर निवेश करने की आवश्यकता होती है।
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यह ऑप्शन और वारंट के बीच शीर्ष अंतर के लिए एक गाइड रहा है। यहां हम इन्फोग्राफिक्स और तुलना तालिका के साथ ऑप्शन बनाम वारंट कुंजी अंतरों पर भी चर्चा करते हैं। आप निम्न लेखों पर भी एक नज़र डाल सकते हैं –
