Updated February 8, 2023
बॉन्ड बनाम लोन के बीच अंतर
पूंजी पर एक फर्म या कंपनी कार्य करती है, यह वह पूंजी हो सकती है जिसे भागीदार लाते हैं, यह शेयरधारकों से इक्विटी पूंजी हो सकती है या यह पूंजी उधार ली जा सकती है। उधार ली गई पूंजी बैंक या वित्तीय संस्थान से लोन के रूप में हो सकती है या कंपनी उधार ली गई पूंजी जुटाने के लिए बांड जारी कर सकती है । तो तकनीकी रूप से बॉन्ड बनाम लोन एक व्यवसाय के लिए एक समान कार्य करते हैं अर्थात वे दोनों एक व्यवसाय के लिए उधार पूंजी जुटाने का एक साधन हैं।
लोन क्या है?
कोई भी राशि जो किसी वित्तीय संस्था द्वारा किसी फर्म या कंपनी या किसी व्यक्ति को भविष्य के पुनर्भुगतान के वादे के साथ तय अवधि के अनुसार ब्याज के साथ दी जाती है। लोन की शर्तें आम तौर पर प्रत्येक पार्टी द्वारा धन के किसी भी आदान-प्रदान से पहले सहमत होती हैं। एक अनुबंध में सामान्य रूप से शामिल होगी, राशि उधार, चुकाने की राशि, चुकौती अवधि, चुकौती किस्त, संपार्श्विक (यदि कोई हो)।
कर्ज लेने वाला यानी पैसा पाने वाले को कर्ज की रकम ब्याज सहित वापस देनी होती है। एक उधार देने वाली संस्था से यह अपेक्षा की जाती है कि वह उधार देने से पहले उधारकर्ता की वित्तीय विश्वसनीयता की जाँच करे। यह निर्धारित करने में मदद करता है कि उधार वित्तीय स्थिति में है या दिए गए लोनको वापस भुगतान करने की क्षमता है।
लोन को आगे निम्न रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है:
1. सुरक्षा के अनुसार:
- सुरक्षित लोन: इस प्रकार का संपार्श्विक द्वारा समर्थित है।
- असुरक्षित लोन: इस प्रकार के लोन में कोई संपार्श्विक नहीं होता है, आमतौर पर इसका मतलब उच्च जोखिम होता है और इस प्रकार उच्च ब्याज मांगता है।
2. चुकौती के अनुसार:
- समय लोन: यह लोन (ब्याज सहित) एक निर्दिष्ट भविष्य की तारीख में भुगतान किया जाता है।
- किस्त लोन: यह लोन एक अवधि में किश्तों की एक श्रृंखला द्वारा वापस भुगतान किया जाता है। किस्त की राशि पहले से तय शर्तों के अनुसार होगी।
- डिमांड लोन: यह लोन चुकौती उस पर निर्भर करता है जब लोनदाता मांग करता है।
एक बंधन क्या है?
एक बॉन्ड एक निश्चित आय साधन है जो एक निवेशक या निवेशकों द्वारा एक उधारकर्ता को दिए गए लोन का प्रतिनिधित्व करता है जो एक फर्म, एक कंपनी या यहां तक कि सरकार भी हो सकती है। बांड की शर्तें पूर्व-जारीकर्ता (जो पैसे उधार लेता है) द्वारा तय की जाती हैं, जिसमें लोन और उसके भुगतान का विवरण होता है। एक बांड एक निश्चित अवधि के लिए है। भुगतान की जाने वाली राशि में आमतौर पर परिवर्तनीय और निश्चित ब्याज भुगतान शामिल होते हैं। प्रिंसिपल को आमतौर पर अवधि के अंत में लौटा दिया जाता है और ब्याज का भुगतान समय-समय पर किया जा सकता है। ब्याज की अवधि को एक कूपन कहा जाता है।
एक बॉन्ड विभिन्न प्रकार के हो सकते हैं:
- सरकारी बांड: यह एक जोखिम-मुक्त निवेश माना जाता है और इसकी कम उपज होती है।
- कॉरपोरेट बॉन्ड: एक कॉरपोरेट बॉन्ड एक कॉरपोरेट द्वारा जारी किया जाता है, जैसे यह शेयर जारी करता है और सरकारी बॉन्ड की तुलना में अधिक उपज है क्योंकि वे जोखिम भरे हैं। कॉरपोरेट बॉन्ड्स में अतिरिक्त फीचर्स के आधार पर कॉलटेबल बॉन्ड्स, कंवर्टिबल बॉन्ड्स, डीप- डिस्काउंट -बॉन्ड्स और जीरो-कूपन बॉन्ड्स के आधार पर सबटाइप होते हैं।
- एसेट-बैकेड सिक्योरिटीज: इस तरह का बांड आम तौर पर बैंकों या वित्तीय संस्थानों द्वारा जारी किया जाता है और भविष्य के नकदी प्रवाह की एक धारा का समर्थन करता है । सबसे ज्ञात एसेट-समर्थित सुरक्षा बंधक समर्थित सुरक्षा (एमबीएस) है, यह वित्तीय संकट (2007-08) में अपनी भूमिका के कारण बदनाम है।
बॉन्ड बनाम लोन (इन्फोग्राफिक्स) के बीच सिर की तुलना
नीचे बॉन्ड बनाम लोन के बीच शीर्ष 9 अंतर है
बॉन्ड बनाम लोन के बीच महत्वपूर्ण अंतर
आइए बॉन्ड बनाम लोन के बीच कुछ प्रमुख अंतरों पर चर्चा करते हैं:
- एक बॉन्ड आमतौर पर प्रकृति में दीर्घकालिक होता है। लोन शॉर्ट टर्म या लॉन्ग टर्म के लिए हो सकता है ।
- एक बांड को अधिक संख्या में निवेशकों द्वारा सब्सक्राइब किया जाता है। एक लोन आमतौर पर एकल वित्तीय इकाई द्वारा दिया जाता है।
- एक बांड कॉर्पोरेट्स, सरकार या वित्तीय संस्थानों द्वारा जारी किया जाता है। एक लोन आम तौर पर वित्तीय संस्थानों या असंगठित क्षेत्र की फर्मों (साहूकारों) द्वारा दिया जाता है।
- बांड सार्वजनिक पेशकश या निजी प्लेसमेंट के माध्यम से इक्विटी की तरह जारी किए जाते हैं। एक वित्तीय संस्थान द्वारा एक लोन दिया जाता है।
- बांड की शर्तें कंपनी या सरकार द्वारा तय की जाती हैं जो धन जुटा रही हैं। लोन की शर्तें उधारकर्ता और लोनदाता (आमतौर पर एक वित्तीय संस्थान) के बीच बातचीत द्वारा तय की जाती हैं।
- बांड शर्तों में कठोर हैं और एक बार जारी शर्तों को संशोधित करने के लिए काफी मुश्किल है। एक लोन तुलनात्मक रूप से कम कठोर होता है और 2 पार्टियों द्वारा लेनदेन को इकट्ठा करने के लिए शर्तों को बदला जा सकता है।
बॉन्ड बनाम लोन तुलना तालिका
आइए देखें बॉन्ड बनाम लोन के बीच शीर्ष 9 तुलना।
| बॉन्ड बनाम लोन के बीच तुलना का आधार | बॉन्ड | लोन |
| अर्थ | एक बांड एक वित्तीय साधन है जिसका उपयोग उधार पूंजी जुटाने के लिए किया जाता है | एक लोन एक वित्तीय संस्थान से उधार ली गई पूंजी है जिसे उधार ली गई पूंजी के रूप में लिया जाता है। |
| यह क्या है? | उधार ली गई पूंजी – आम तौर पर दीर्घकालिक | उधार ली गई पूंजी – अल्पकालिक या दीर्घकालिक हो सकती है |
| वित्तीय विवरण में जगह | निधि के स्रोतों के तहत | लोन की प्रकृति के अनुसार निधि या वर्तमान देयता के स्रोत |
| लाभ | बेहतर वित्तीय लाभ और तरलता के साथ मदद करता है | बेहतर वित्तीय लाभ और तरलता के साथ मदद करता है |
| लाभ मार्जिन पर प्रभाव | एक निश्चित ब्याज भुगतान उत्पन्न होता है जो लाभ मार्जिन को कम करता है | एक निश्चित किश्त उत्पन्न होती है जो लाभ मार्जिन को कम करती है |
| कैशफ्लो पर असर | जब धन आता है तो आमद होती है,ब्याज की अदायगी और भविष्य के वर्षों में एकमुश्त राशि उपलब्ध नकदी को कम करती है | जब धन आता है तो आमद होती है,किश्तों के माध्यम से भुगतान नकद उपलब्ध कम कर देता है |
| कार्यशील पूंजी पर प्रभाव | फंड आने पर करंट एसेट बढ़ जाता है | फंड आने पर करंट एसेट बढ़ता है,यदि शार्ट टर्म में वर्तमान देयताएँ भी बढ़ जाती हैं |
| अनुपात पर प्रभाव | इक्विटी से इक्विटी अनुपात में वृद्धि | अगर लंबी अवधि के लिए इक्विटी अनुपात में लोन बढ़ता हैशॉर्ट टर्म होने पर वर्तमान अनुपात और त्वरित अनुपात को प्रभावित करता है |
| पूंजी संरचना पर प्रभाव | लोन का अनुपात बढ़ता है | अगर लंबी अवधि में लोन का अनुपात बढ़ता है |
निष्कर्ष – बॉन्ड बनाम लोन
नतीजतन, ए बॉन्ड और लोन उसी व्यक्ति के लिए एक ही उद्देश्य है जो इसे प्राप्त करता है। किसी व्यवसाय के लिए बॉन्ड या लोन के रूप में इस तरह के लोन का लाभ उठाना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह वित्तीय लाभ में सुधार करने और पूंजी की लागत को कम करने में मदद करता है । एक लंबी अवधि के लोन को बढ़ाने का उद्देश्य एक नई परियोजना शुरू करने, व्यवसाय के विस्तार, संयंत्र और मशीनरी या एक इमारत जैसी अचल संपत्ति खरीदने से कुछ भी हो सकता है। एक अल्पकालिक लोन कंपनी को अस्थायी तरलता की कमी में मदद करने के लिए हो सकता है या यह एक कार्यशील पूंजी लोन भी हो सकता है जो कंपनी को सुचारू और कुशल तरीके से व्यवसाय चलाने में मदद करता है। आज के कारोबार में लोन का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है और इसे बॉन्ड या लोन के माध्यम से उठाया जा सकता है।
अनुशंसित लेख
यह बॉन्ड बनाम लोन के बीच शीर्ष अंतर के लिए एक मार्गदर्शक रहा है। यहां हम इन्फोग्राफिक्स और तुलना तालिका के साथ बॉन्ड बनाम ऋण प्रमुख अंतरों पर भी चर्चा करते हैं। अधिक जानने के लिए आप निम्नलिखित लेखों पर भी एक नज़र डाल सकते हैं
- इक्विटी बनाम एसेट
- इक्विटी और शेयरों के बीच अंतर
- ऋण समेकन बनाम दिवालियापन
- इक्विटी बनाम कमोडिटी – कौन सा बेहतर है?
