बॉन्ड बनाम डिबेंचर के बीच अंतर
बॉन्ड बनाम डिबेंचर दो अलग-अलग प्रकार के ऋण उपकरण हैं जो मुख्य रूप से कंपनी में पूंजी निवेश के उद्देश्य से कंपनी द्वारा जारी किए जाते हैं। बॉन्ड बनाम डिबेंचर दोनों का उपयोग एक दूसरे के लिए किया जाता है और व्यापार के वर्तमान परिदृश्य के अनुसार उपयोग किया जाता है।
बॉन्ड एक प्रकार का ऋण-साधन हैं जो विशिष्ट भौतिक संपत्तियों का समर्थन करते हैं और उधार के माध्यम से पूंजी जुटाने के इरादे से जारी किए जाते हैं। एक बंधन दो पार्टियों के बीच एक अनुबंध है जैसे कि। जारीकर्ता और एक निश्चित परिपक्वता तिथि के साथ समस्या और ज्यादातर मामलों में, एक बॉन्ड होल्डर को समय-समय पर ब्याज की निश्चित दर से लाभान्वित किया जाता है । दूसरी ओर, जारीकर्ता परिपक्वता की तारीख पर निश्चित राशि का भुगतान करने के लिए बाध्य है। जब कोई निवेशक बंधन खरीदता है, तो उन्हें व्यवसाय के क्रेडिट के रूप में माना जाता है। आम तौर पर, बॉन्ड का कार्यकाल एक वर्ष से अधिक या प्रकृति में दीर्घकालिक होता है ।
दूसरी तरफ, डिबेंचर का समर्थन किसी भी संपत्ति या सुरक्षा द्वारा नहीं किया जाता है, बल्कि इसे जारीकर्ता के वादे द्वारा ही जारी किया जाता है। बॉन्ड की तरह, एक डिबेंचर को ऋण उपकरण के रूप में भी माना जाता है। जबकि बॉन्ड को कंपनी के लिए पूंजी के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है, लेकिन व्यावहारिक रूप से, इसका उपयोग अल्पकालिक पूंजी आवश्यकता, किसी कंपनी की नकदी की कमी या एक नई परियोजना को वित्त पोषित करने के दौरान किया जाता है। संक्षेप में, कार्यकाल बॉन्ड की तुलना में अल्पकालिक है। क्रेडिटर्स अपने धन उधार देते हैं और उम्मीद करते हैं कि नई वित्त पोषित परियोजनाएं आय उत्पन्न करने के बाद जारीकर्ता को वापस भुगतान करना होगा। हालांकि, लेनदारों को ब्याज की दर की उम्मीद है जो बॉन्ड से अधिक है।
बॉन्ड की खरीद पूरी तरह से सुरक्षित मानी जाती है और क्रेडिट रेटिंग कंपनियों द्वारा बॉन्ड को रेट किया जाता है। यह बहुत दुर्लभ है कि एक बंधक को एक डिफ़ॉल्ट अनुभव किया। जबकि डिबेंचर का जारीकर्ता के विश्वास से समर्थन किया जाता है और ब्रोकर के माध्यम से खरीदा जा सकता है। बॉन्ड या डिबेंचर की खरीद के दौरान, मालिक को इक्विटी जैसी कोई स्वामित्व नहीं मिलती है। लेकिन दूसरी तरफ, इक्विटी शेयरधारक या वरीयता शेयरधारक की तुलना में व्यापार के परिसमापन के दौरान कंपनी के परिसंपत्तियों का दावा करने के लिए एक बॉन्ड या डिबेंचर धारकों का उच्च अधिकार होता है। एक बॉन्ड / डिबेंचर धारक केवल उस उधारकर्ता हैं जो ब्याज की निश्चित दर का आनंद लेते हैं और व्यापार परिदृश्य के बारे में कम परेशान हैं। हालांकि, एक बॉन्ड या डिबेंचर धारक किसी भी मतदान अधिकार का आनंद नहीं लेता है, किसी निदेशक के चुनाव के दौरान कोई भागीदारी या व्यापार योजना या व्यापार रणनीति में किसी भी प्राधिकारी का आनंद नहीं लेता है ।
ऐसे कई कारक हैं जिन पर बॉन्ड को वर्गीकृत किया जाता है जैसे लाभांश उपज, पूंजीगत लाभ , और ब्याज दर इत्यादि। कुछ बॉन्ड जैसे नगरपालिका बॉन्ड या इंफ्रास्ट्रक्चर बॉन्ड या अन्य राज्य-सरकारी बॉन्ड कर छूट दिए जाते हैं जबकि कुछ असुरक्षित बॉन्ड का बैक अप नहीं लिया जाता है कम क्रेडिट रेटिंग के साथ कोई भी संपार्श्विक और ब्याज दर उच्च है।
बॉन्ड बनाम डिबेंचर इंफोग्राफिक्स
बॉन्ड बनाम डिबेंचर के बीच शीर्ष 6 अंतर नीचे दिया गया है
मुख्य मतभेद बॉन्ड बनाम डिबेंचर
बॉन्ड बनाम डिबेंचर दोनों बाजार में लोकप्रिय विकल्प हैं; आइए बॉन्ड और डिबेंचर के बीच अंतर पर चर्चा करें:
- बॉन्ड आमतौर पर एक व्यवसाय की शुरुआत के दौरान जारी किए जाते हैं जबकि व्यापार के दौरान डिबेंचर जारी किए जाते हैं।
- बॉन्ड को एक संपार्श्विक या सुरक्षा या भौतिक संपत्ति द्वारा समर्थित किया जाता है लेकिन जारीकर्ता द्वारा किए गए वादे से डिबेंचर का समर्थन किया जाता है।
- बॉन्ड के मामले में परिपक्वता अवधि के बाद मूल राशि का भुगतान किया जाता है।डिबेंचर के मामले में, राजस्व को विशेष परियोजना से प्राप्त होने के बाद मूल राशि का भुगतान किया जाता है।
- ब्याज की तुलना में डेबेंचर में ब्याज दर अधिक है।
- बॉन्ड के मामले में देनदारी की तुलना में कार्यकाल अधिक है।
- बॉन्ड की तुलना में डिबेंचर की तुलना में जोखिम कारक कम है।
- बॉन्ड का भुगतान प्रकृति में आवधिक है, उदाहरण के लिए, इसे कई किस्तों में भुगतान किया जा सकता है।लेकिन जब व्यापार को वित्त पोषण की आवश्यकता होती है तो डिबेंचर का भुगतान किया जाता है।
- डिबेंचर धारक की तुलना में परिसमापन के दौरान कारोबार की संपत्तियों का दावा करने में बॉन्ड होल्डर्स का उच्चतम अधिकार है।
बॉन्ड बनाम डिबेंचर के बीच हेड टू हेड तुलना
नीचे बॉन्ड बनाम डिबेंचर के बीच सबसे ऊपर तुलना है
| बॉन्ड बनाम डिबेंचर के बीच तुलना का आधार | बॉन्ड | डिबेंचर |
| से संबंधित | यह एक ऋण उपकरण है और एक व्यापार के बीज-वित्त पोषण से संबंधित है। बॉन्ड खरीदार कंपनी का ऋणदाता है और रिटर्न की कम दर और भौतिक संपत्तियों का समर्थन करने वाली उच्च सुरक्षा का आनंद लेता है। | यह एक डिट वाद्य यंत्र भी है और इसका किसी भी भौतिक संपत्ति का समर्थन नहीं किया जाता है।आम तौर पर, एक व्यापार की नकदी की कमी, कार्यशील पूंजी को बंद करने या एक नई परियोजना शुरू करने के दौरान एक डिबेंचर जारी किया जाता है। |
| अर्थ | बॉन्ड एक ऋण उपकरण है जिसे संपार्श्विक द्वारा समर्थित किया जाता है और इसकी उच्च दर सुरक्षा और तुलनात्मक रूप से कम पैदावार होती है और प्रकृति में आवधिक हो सकती है। | एक डिबेंचर भी एक ऋण उपकरण है और किसी भी संपार्श्विक द्वारा समर्थित नहीं है और ऋणदाता जारीकर्ता की भरोसेमंदता के आधार पर उधार देता है। |
| कार्यकाल | बॉन्ड का कार्यकाल आमतौर पर डिबेंचर की तुलना में अधिक होता है। | व्यापार की आवश्यकता के आधार पर कार्यकाल प्रकृति में अल्पकालिक है। |
| गणना | बॉन्ड = संपत्ति – (देनदारियां + शेयर धारक का आरक्षित + डिबेंचर) | डिबेंचर = संपत्तियां – (देयताएं + शेयरधारक का आरक्षित + बॉन्ड ) |
| जोखिम | ज्यादातर मामलों में, बॉन्ड को निवेशकों के लिए एक सुरक्षित आश्रय माना जाता है क्योंकि इसे संपार्श्विक द्वारा समर्थित किया जाता है और कई क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां होती हैं जो समय-समय पर व्यवसाय को रेट करती हैं। फिर एक बंधक संपत्ति पर उच्चतम अधिकार है। | इसी प्रकार, एक इक्विटी की तुलना में एक डिबेंचर कम जोखिम भरा होता है लेकिन चूंकि इसका भौतिक संपत्ति का समर्थन नहीं होता है, यह बॉन्ड की तुलना में मामूली रूप से उच्च जोखिम दिखाई देता है। |
| व्यापार की ओर बढ़ रहा है | व्यवसाय के परिसमापन के दौरान बॉन्ड होल्डर्स अपने अधिकार का दावा कर सकते हैं। | डिबेंचर धारकों की बारी उनके निवेश के दावे के दौरान बॉन्ड होल्डर्स के बाद आता है। |
बॉन्ड बनाम डिबेंचर – अंतिम विचार
बॉन्ड बनाम डिबेंचर धारक दोनों ही उधारदाताओं की तरह हैं जो अपनी पूंजी पर निश्चित ब्याज का आनंद लेते हैं और शेयरधारकों के विपरीत, व्यापार पर इसका कोई असर पड़ता है। ऐसे कुछ उदाहरण हैं जहां व्यापार के परिदृश्य के आधार पर बॉन्ड या डिबेंचर धारक इक्विटी के लिए समृद्ध हैं। आधुनिक दुनिया में, ऋण-साधन व्यापार में पूंजी या फंड के निवेश के मुख्य माध्यम में से एक के रूप में बनी हुई है।
अनुशंसित आलेख
यह बॉन्ड और डिबेंचर के बीच अंतर के लिए एक मार्गदर्शक रहा है। यहां हम इन्फोग्राफिक्स और तुलना तालिका के साथ बॉन्ड बनाम डिबेंचर की महत्वपूर्ण अंतरों पर भी चर्चा करते हैं। आप निम्न लेखों पर भी एक नज़र डाल सकते हैं –
- स्टॉक बनाम बॉन्ड
- ऋण बनाम इक्विटी शीर्ष मतभेद
- शॉर्ट टर्म बनाम लांग टर्म कैपिटल गेन
- स्टॉक बनाम म्यूचुअल फंड
