Updated February 9, 2023
हेज फंड बनाम म्यूचुअल फंड के बीच अंतर
हेज फंड एक निवेश साझेदारी है जो उन्नत निवेश और जोखिम प्रबंधन रणनीतियों के माध्यम से रिटर्न उत्पन्न करने के लिए निवेश के पोर्टफोलियो को बनाए रखता है । फंड निजी प्लेसमेंट के माध्यम से पूंजी बढ़ाता है और फंड मैनेजर के पैसे के साथ कुछ योग्य अमीर निवेशकों के पैसे को कुंड करता है। न्यूनतम निवेश स्तर आमतौर पर बहुत अधिक होते हैं; इसलिए यह छोटे खुदरा निवेशकों के लिए नहीं है।
एक म्यूचुअल फंड एक निवेश वाहन है जिसमें बड़ी संख्या में निवेशक विविधीकरण और विशेषज्ञ निधि प्रबंधन के लाभों का शोषण करने के लिए अपना पैसा कुंड करते हैं। कम से कम डिस्पोजेबल आय वाले खुदरा निवेशकों के लिए न्यूनतम निवेश स्तर आमतौर पर बहुत कम और सस्ती होते हैं। फंड मैनेजर एक सामान्य लक्ष्य के लिए स्टॉक, बॉन्ड, मनी मार्केट इत्यादि जैसे पूंजी बाजार में व्यापार योग्य प्रतिभूतियों की एक विविध टोकरी में निवेश करने के लिए कुंड किए गए संसाधनों का उपयोग करता है।
म्यूचुअल फंड सख्ती से विनियमित होते हैं और अपने लक्ष्य या स्वीकार्य रणनीतियों / प्रतिभूतियों की उनकी सीमा से विचलित नहीं हो सकते हैं। हेज फंड सख्ती से विनियमित नहीं होते हैं और इसलिए उच्च रिटर्न उत्पन्न करने के लिए बहुत आक्रामक तरीके से प्रबंधित किया जा सकता है। इन फंडों के लिए जोखिम कारक भी बहुत अधिक है क्योंकि सिक्योरिटीज की छोटी बिक्री, जटिल व्युत्पन्न उपकरणों में व्यापार, गहरी छूट प्रतिभूतियों में निवेश, रिटर्न बढ़ाने के लिए लीवरेज (उधार) का उपयोग करके कई तरह की रणनीतियों को रिटर्न बढ़ाने के लिए किया जाता है। आइए हम इस पोस्ट में विस्तृत रूप से हेज फंड बनाम म्यूचुअल फंड देखें।
हेज फंड बनाम म्यूचुअल फंड इन्फोग्राफिक्स
हेज फंड और म्यूचुअल फंड के बीच अंतर शीर्ष 9 नीचे है
हेज फंड बनाम म्यूचुअल फंड के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर
नीचे अंक की सूची हेज फंड और म्यूचुअल फंड के बीच अंतर का वर्णन करती है
- जबकि हेज फंड कुछ स्थापित निवेशकों से धन को समेकित करने वाली निवेश भागीदारी है जो उच्च नेटवर्थ व्यक्तियों (एचएनआई), पेंशन फंड, एंडॉवमेंट फंड आदि हो सकता है, म्यूचुअल फंड निवेशक वाहन हैं जो कई खुदरा निवेशकों से पैसा कमाते हैं जो अपने निवेश के विविधीकरण की तलाश करते हैं और कम जोखिम पर उच्च रिटर्न पैदा करने के लिए अपने धन का पेशेवर प्रबंधन
- हेज फंडों की बड़ी संख्या में बड़े निवेश की विशेषता है जो प्रत्येक निवेशक के लिए न्यूनतम 1 करोड़ रुपये हो सकते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड बड़ी संख्या में छोटे निवेश का निवेश करते हैं जो निवेशक के लिए 500 रुपये जितना कम हो सकता है
- हेज फंड का लक्ष्य निवेश से रिटर्न अधिकतम करना है जबकि म्यूचुअल फंड का लक्ष्य रिटर्न / बेंचमार्क रिटर्न की जोखिम मुक्त दर से ऊपर और ऊपर रिटर्न उत्पन्न करना है
- हेज फंड प्रबंधकों को अपने निवेश के माध्यम से फंड का एक बड़ा हिस्सा है, जबकि म्यूचुअल फंड प्रबंधकों को अनिवार्य रूप से फंड में निवेश करने की आवश्यकता नहीं है
- हेज फंड लगभग अनियमित हैं और इसलिए सूचना के सार्वजनिक प्रकटीकरण के लिए किसी भी आवश्यकता के बिना उच्च जोखिम वाली रणनीतियों की एक विस्तृत श्रृंखला का पीछा कर सकते हैं।म्यूचुअल फंड को निवेशक सुरक्षा को सबसे महत्वपूर्ण आवश्यकता के साथ अत्यधिक विनियमित किया जाता है, इसलिए इन फंडों को निर्धारित उद्देश्यों के भीतर रणनीतियों को आगे बढ़ाने और प्रदर्शन के नियमित सार्वजनिक प्रकटीकरण को सुनिश्चित करने की आवश्यकता होती है
- हेज फंड प्रबंधन शुल्क संपत्ति के प्रदर्शन पर आधारित होते हैं और आमतौर पर 2/20 आधार पर काम करते हैं जिसमें वार्षिक प्रबंधन शुल्क के रूप में 2% शुल्क और शुद्ध लाभ का 20% होता है।हेज फंड प्रबंधक नुकसान को साझा नहीं करते हैं। म्यूचुअल फंड के लिए, प्रबंधन शुल्क प्रबंधित संपत्तियों के प्रतिशत पर आधारित होते हैं
- हेज फंड निवेश में आमतौर पर 3 साल की लॉक-इन अवधि होती है जिसके बाद ब्लॉक में रिडेम्प्शन किया जाता है।अधिकांश म्यूचुअल फंड निवेश (ओपन-एंड फंड) को बहुत कम लॉक-इन अवधि के साथ आसानी से भुनाया जा सकता है, इसलिए वे अपेक्षाकृत अधिक तरल यंत्र हैं
- म्यूचुअल फंडों को दैनिक आधार पर सार्वजनिक रूप से मूल्य (शुद्ध संपत्ति मूल्य) की आवश्यकता होती है और उन्हें संपत्ति आवंटन के त्रैमासिक प्रकटीकरण प्रस्तुत करना होगा, जबकि हेज फंड में ऐसे कोई दायित्व नहीं हैं
- हेज फंड चुनिंदा रूप से अपने निजी प्लेसमेंट ज्ञापन को संभावित निवेशकों के लिए उपलब्ध करा सकते हैं जबकि म्यूचुअल फंड को अपने प्रॉस्पेक्टस को अनुरोध पर उपलब्ध कराया जाना चाहिए
हेज फंड बनाम म्यूचुअल फंड के बीच हेड टू हेड तुलना
नीचे हेज फंड बनाम म्यूचुअल फंड के बीच सबसे ज्यादा तुलना है
| हेज फंड बनाम म्यूचुअल फंड के बीच तुलना का आधार | हेज फंड | म्यूचुअल फंड |
| अर्थ | कुछ स्थापित निवेशकों के बीच निवेश भागीदारी जो उच्च जोखिम के लिए बड़ी राशि में पूल, उच्च रिटर्न निवेश | निवेश वाहन जो व्यावसायिक निधि प्रबंधक द्वारा विविध निवेश के लिए खुदरा निवेशकों की बचत को पूल करता है |
| निवेशक / मालिकों | कुछ योग्य निवेशक, 100 से 500 तक की संख्या | सीमित डिस्पोजेबल आय के साथ हजारों छोटे और खुदरा निवेशक |
| न्यूनतम निवेश | बहुत बड़ा | तुलनात्मक रूप से बहुत छोटा है |
| प्रबंधन शैली | उन्नत रणनीतियों को शामिल करने में अत्यधिक आक्रामक, इसलिए रिटर्न और जोखिम बहुत अधिक हैं | कम आक्रामक प्रबंधन, इसलिए रिटर्न और जोखिम तुलनात्मक रूप से बहुत कम हैं |
| लचीलापन | प्रबंधक रणनीतियों में महत्वपूर्ण बदलाव कर सकता है क्योंकि वह फिट मानता है, कम बेच सकता है, आर्बिट्रेज, डेरिवेटिव्स, लीवरेज इत्यादि का उपयोग कर सकता है। | प्रबंधक को दीक्षा में अपनाई गई रणनीति का पालन करना होगा |
| प्रबंधन उत्सव | अधिक महंगा | तुलनात्मक रूप से कम महंगी |
| विनियमन | हल्के से विनियमित | कड़ाई से विनियमित |
| पारदर्शिता | सीमित, केवल निवेशक के लिए सूचना प्रकटीकरण | नियमित रूप से आवश्यक परिणामों के सार्वजनिक प्रकटीकरण अनिवार्य रूप से आवश्यक है |
| निधि प्रबंधक का योगदान | अनिवार्य, निधि प्रबंधक द्वारा किए गए एक महत्वपूर्ण निवेश | अनिवार्य नहीं |
हेज फंड बनाम म्यूचुअल फंड – अंतिम विचार
हेज फंड बनाम म्यूचुअल फंड दोनों निवेशक वाहन हैं जिनमें कई निवेशक शामिल हैं जो अपने पैसे को व्यावसायिक रूप से प्रबंधित करने और निवेश के पोर्टफोलियो में निवेश करने के लिए पूल करते हैं। हेज फंड बनाम म्यूचुअल फंड के बीच इस समानता को बचाएं, इन फंडों को गति और रणनीतियों में किए गए अंतर में अंतर के कारण हर दूसरे पहलू में भिन्नता है। म्यूचुअल फंड के विपरीत, हेज फंडों में बड़े न्यूनतम निवेश शामिल होते हैं और केवल मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए खुले होते हैं जिनके पास $ 1.5 मिलियन से अधिक का उच्च शुद्ध मूल्य या 200,000 डॉलर से अधिक की आमदनी होती है। वस्तुतः अनियमित होने के नाते, वे बड़ी शर्त लगाने और अपने रिटर्न में वृद्धि करने के लिए किसी भी राशि का उधार ले सकते हैं। हेज फंड किसी भी स्टॉक क्लास में निवेश कर सकते हैं जिसमें अत्यधिक जोखिम भरा या सट्टा संपत्ति वर्ग शामिल हैं जो म्यूचुअल फंड जैसे पैकेज किए गए किसी ऐसे को ऋण देना जो न चुका सके के लिए प्रतिबंधित हैं। हेज फंड अत्यधिक केंद्रित पोर्टफोलियो में भी निवेश कर सकते हैं, म्यूचुअल फंड के विपरीत जो निवेशकों के निवेश की रक्षा के लिए विविधतापूर्ण रहने की आवश्यकता है। हेज फंड के मामले में इस अत्यधिक आक्रामक प्रबंधन शैली के कारण, बीयर चरणों के दौरान भी म्यूचुअल फंड की तुलना में उत्पन्न रिटर्न बहुत अधिक है।
इस प्रकार हेज फंड केवल आर्थिक रूप से अच्छी तरह से खतरनाक और व्यवहार्य हैं जो आक्रामक जोखिम तलाशने वाले हैं। चूंकि जमा स्तर, जोखिम स्तर और व्यय अनुपात कम तरलता और पारदर्शिता के साथ बहुत अधिक है, इसलिए पहली बार जमाकर्ताओं को आमतौर पर इन फंडों से दूर रहने की सलाह दी जाती है जब तक कि वे निवेश क्षेत्र में अनुभव प्राप्त नहीं कर लेते। इसके विपरीत, म्यूचुअल फंड को खुदरा निवेशकों के लिए लक्षित किया जाता है जो तुलनात्मक रूप से जोखिम-विपरीत होते हैं लेकिन उनकी धनराशि लंबी अवधि की अवधि में बढ़ती दिखती है।
इसलिए, यदि आपके पास सीमित संसाधन हैं या पहली बार जमाकर्ता है, तो आपको म्यूचुअल फंड के लिए जाना चाहिए। यदि आप हेज फंड के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए पर्याप्त धनवान हैं, तो निवेश में काफी अनुभव है और जोखिम लेने की तरह, आप हेज फंड में निवेश कर सकते हैं।
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यह हेज फंड बनाम म्युचुअल फंड के बीच शीर्ष अंतर के लिए एक मार्गदर्शक रहा है। यहां हम इन्फोग्राफिक्स और तुलना तालिका के साथ हेज फंड बनाम म्यूचुअल फंड के प्रमुख अंतरों पर भी चर्चा करते हैं। आप निम्नलिखित लेखों पर भी नज़र डाल सकते हैं –
